作者：Techub 熱點速遞
撰文：Yangz，Techub News
「金融的未來就在 Coinbase，一切盡在一款應用中。」在今日的 System Update 發布會上，Coinbase 用這兩句話，為其 2026 年乃至未來十年的發展，定下了全新的戰略基調。
作為市值超過 650 億美元、坐擁全美最大加密貨幣交易平台的業界巨頭，Coinbase 並未滿足於現狀。它正啟動公司成立 13 年來最為激進、最具顛覆性的一次產品擴張：打破傳統金融領域的壁壘，將加密資產、股票、衍生品、鏈上生態乃至預測市場，整合進一個無縫銜接的應用體驗。從聯手 Kalshi 推出預測市場，到整合 Jupiter 實現 Solana DEX 無縫交易；從推出零佣金股票交易，到為企業量身打造穩定幣——這一系列動作並非零散更新，而是圍繞一個核心戰略展開：打造一個超越加密貨幣範疇的「全能交易所」。
若將視野拉遠，更能看清這一戰略的縱深佈局。從印度監管機構批准其對 CoinDCX 的少數股權投資，到加入美國「Tech Force」計畫參與國家金融科技議程；從推出連結 AI 與支付的下一代開放協議 x402 V2，到與渣打銀行等傳統金融巨頭合作探索機構級數位資產服務——Coinbase 年底的整體佈局，已清晰勾勒出一條戰略路徑：以加密貨幣為基石，向上、向下、向左、向右延伸，織就一張涵蓋零售與機構用戶、融合中心化與去中心化服務的金融網絡。
這場年底的重磅發布，無疑為 Coinbase 的 2026 年乃至更長遠的未來定下了基調、拉開了序幕。一個規模更龐大、結構更複雜、雄心更壯闊的 Coinbase，正浮出水面。
六大業務支柱，構建「全能交易所」基石
Coinbase 此次擴張，是對其金融產品矩陣的一次系統性重構。發布的六大核心業務，分別鎖定不同市場與用戶需求，共同構成「全能交易所」的堅實基石。
股票交易：打開傳統金融市場大門
作為此次戰略擴張的核心舉措，Coinbase 透過旗下受美國金融業監管局（FINRA）監管的子公司 Coinbase Capital Markets Corp.，正式向美國用戶提供美股交易服務。公司發言人明確表示：「零佣金股票交易將成為 Coinbase 的一項永久性服務」。這項激進的定價策略雖未透露具體盈利模式，但顯然旨在快速搶佔市場，打破傳統券商的佣金壁壘。
服務的突破性不僅在於定價，更在於整合體驗——用戶將能在同一個 Coinbase 帳戶中，使用美元或 USDC 自由買賣股票，真正實現加密資產與傳統金融資產的統一管理。更值得關注的是，Coinbase 將為部分股票提供每週五天、全天 24 小時的延長交易時段，這既挑戰了傳統金融市場的交易模式，也為全天候數位資產交易生態鋪平了道路。該公司計畫在未來數月內新增「數千檔」股票，大幅擴展可投資範圍。
除了現貨交易，Coinbase 還在佈局更深層的產品創新：公司正為推出股票掛鉤的永續期貨奠定基礎，讓美國以外的用戶能以資本效率更高的衍生品形式，持續獲得對美國股票的風險敞口。該產品計畫於明年初擴大覆蓋範圍；屆時，Coinbase 將構建出一條涵蓋現貨與衍生品的完整股票投資產品線。
此外，Coinbase 已明確將此項服務定位為通往「資產代幣化」的戰略橋樑。公司宣布計畫於 2026 年推出專屬的「Coinbase Tokenize」平台，支援股票等現實世界資產（RWA）的鏈上發行與管理。今日推出的股票交易功能，正是為明日基於區塊鏈的全球可程式化資產市場所鋪設的關鍵基礎設施，彰顯了 Coinbase 從傳統金融接入點邁向未來資產發行平台的長期演進路徑。
預測市場：探索事件驅動型金融
在擁抱傳統資產的同時，Coinbase 也將觸角伸向更具前沿性的領域——預測市場。透過與受美國商品期貨交易委員會（CFTC）監管的頂級平台 Kalshi 合作，Coinbase 成功將事件合約交易這一相對小眾卻潛力巨大的市場導入其主流應用，並將這些另類投資的持倉與用戶的加密貨幣、股票乃至現金餘額整合於同一介面展示，實現投資組合的多元化。選擇與持牌機構 Kalshi 合作，而非直接對接去中心化協議，也凸顯了 Coinbase 在拓展新興業務時對合規框架的審慎考量，意在為此類敏感金融活動建立合法、可信的市場標竿。
從 Solana 出發，擁抱高活躍公鏈生態
身為全球頂尖的中心化交易所之一，Coinbase 深知傳統上幣流程在捕捉新興代幣爆發性增長時，難以匹敵 DEX 的敏捷性。因此，該平台採取了一項關鍵策略：直接整合 Solana 生態中最大的 DEX 聚合器 Jupiter。這項舉措讓 Coinbase 從一個封閉的資產清單提供者，轉型為開放生態的流動性聚合者。用戶無需離開應用程式或管理複雜的錢包，就能無縫交易 Solana 上源源不絕的新代幣。所有複雜的跨 DEX 路由與價格發現過程，都由 Jupiter 在後台完成。
此舉巧妙地將 DeFi 長尾資產的豐富性與流動性，「打包」進中心化平台流暢的用戶體驗中。更重要的是，這標誌著 Coinbase 的產品哲學從「我們決定你能交易什麼」轉向「我們助你交易一切」。Coinbase 表示，未來計畫將此整合模式擴展到其他高成長公鏈。一個由 Coinbase 作為統一前端，聚合多條公鏈上大量 DEX 流動性的新範式，或許正在成形。
客製化穩定幣：開拓企業級金融服務
在穩定幣這個加密經濟的核心賽道上，Coinbase 選擇推出「客製化穩定幣」服務，直接瞄準企業級市場。這項服務允許企業客戶以 USDC 作為儲備資產，靈活發行並打造自有品牌的穩定幣。此舉讓 Coinbase 直接與 Paxos、Anchorage 等老牌發行服務商競爭，開闢了一條面向機構、利潤豐厚的「金融即服務」新業務線。
此外，這項新服務更深層的戰略意義在於生態建設。使用 USDC 作為儲備資產，將實質強化 USDC 在穩定幣體系中的「基礎貨幣」地位。透過吸引更多企業發行基於 USDC 的客製化穩定幣，Coinbase 不僅擴大了 USDC 的應用場景與市佔率，更構建了以自身為核心的穩定幣生態護城河，實現業務拓展與生態強化的雙重目標。
據 Coinbase 介紹，目前探索該產品的早期合作夥伴包括 Flipcash、Solflare 和 R2。
簡化衍生品交易：推動槓桿工具普及化
Coinbase 將原本主要面向專業用戶、集中在 Coinbase Advanced 中的期貨和永續合約交易，透過重新設計的簡化介面，開放給所有美國交易者。據 Coinbase 發言人介紹，新介面模擬直觀的現貨交易體驗，大幅降低了槓桿產品的認知與操作門檻，讓更廣泛的零售用戶能輕鬆參與衍生品交易。
這一策略轉變體現了 Coinbase 對市場需求的敏銳洞察。在現貨市場波動可能趨緩的環境下，提供易用的槓桿產品，既能滿足用戶對資金效率和多元策略的需求，也是平台尋求新營收增長點的重要舉措。透過將專業金融工具「平民化」，Coinbase 不僅能提升用戶黏著度與平台活躍度，更能在傳統券商主導的衍生品市場中，開闢一條加密原生的競爭路徑。
全方位支援：AI 助手、開發者平台與商業服務
Coinbase 此次的擴張不僅是產品線的豐富，更是對平台基礎設施的全面升級。在拓展可交易資產類別的同時，該公司正在構建一個涵蓋個人投資者、開發者和企業客戶的立體化支援體系，為其「全能交易所」的願景提供全方位服務。
面向個人用戶，AI 助手「Coinbase Advisor」能根據用戶的具體持倉與市場即時數據，提供個性化的資產配置建議與投資策略分析，將傳統上僅限高淨值客戶的投顧服務，以智慧化、規模化的方式提供給每位普通投資者。與此同時，面向普通用戶的鏈上「萬能應用」Base App，已結束 Beta 階段並在全球 140 多個國家上線。
在開發者生態層面，升級後的開發者平台提供了涵蓋託管、支付、交易和穩定幣的完整 API 套件。目前，包括 Deel、Papaya、Routable 和 dLocal 等公司已在使用 Coinbase 的支付 API。
在企業服務方面，「Coinbase Business」目前已為美國和新加坡的合規企業提供完整的加密原生金融解決方案，包括全球支付、數位資產管理、USDC 餘額收益以及財務流程自動化等核心功能。特別值得注意的是，Coinbase 表示，企業客戶將能獲得與零售平台完全同步的交易功能擴展，包括股票、衍生品等所有新增資產類別。
這三個層面的支援體系形成了一個有機整體，共同將 Coinbase 從單純的交易執行平台，轉型為集投資管理、生態創新和機構服務於一體的綜合性金融基礎設施。這種轉變不僅增強了平台的用戶黏性與商業價值，更為 Coinbase 構建了一個從個人到企業、從應用到生態的完整商業閉環。
總結
Coinbase 此次大舉擴張產品線，標誌著它已正式從專業加密貨幣交易所，邁向「全能交易所」的關鍵轉型。透過整合股票、衍生品、鏈上資產乃至預測市場，並打造涵蓋 AI 助手、開發者平台與企業服務的立體生態，Coinbase 正致力於構建一個融合傳統金融與加密世界的一站式平台。
當然，對於這項戰略轉向，業界看法不一。堅守去中心化理念者對此表示疑慮，認為此舉偏離了加密貨幣的初衷。也有市場觀察者從產業發展角度指出，金融科技的界線正日益模糊——「Coinbase 正變得像 Robinhood，而 Robinhood 也愈來愈像 Coinbase」。
本質上，Coinbase 正在模糊中心化與去中心化金融的界線。它將 DeFi 流動性封裝進流暢的中心化體驗，以合規框架接入傳統資產，同時透過 Base App 降低鏈上參與門檻。這種「既要中心化的便利，又要去中心化的創新」的路徑，正反映了金融科技發展的融合趨勢。
正如 Coinbase 在發布會上所宣示的——「The future of finance is on Coinbase. All in one app」。這句話既是其野心的展現，也恰如其分地描繪了數位時代金融服務終將走向整合的大勢。Coinbase 能否成功實現這一宏大願景，尚待時間驗證，但毫無疑問，它已為整個產業立下了一個值得關注與深思的新標竿。