Penulis: Terjemahan Pilihan Techub
Penulis asli: 0xJeff
Diterjemahkan oleh: Tia, Techub News
Tahun 2025 adalah tahun yang penuh tantangan—meskipun Presiden Amerika Serikat berjanji menjadikan AS sebagai ibu kota global mata uang kripto dan kecerdasan buatan, industri kripto justru mengalami kesulitan sepanjang tahun ini.
Sejak Trump dilantik pada Januari, kami telah melewati satu momen penuh tekanan demi momen lainnya—salah satunya yang paling parah adalah *flash crash* bulan Oktober, yang membuat seluruh industri kripto lumpuh.
Meskipun dampak penyebaran *flash crash* belum sepenuhnya hilang, latar belakang makroekonomi serta faktor-faktor positif industri menunjukkan bahwa kinerja kuartal ini akan membaik, dan prospek tahun 2026 juga terlihat cukup optimis.
Dalam artikel ini, kami akan mengulas enam tren utama yang sedang membentuk industri kripto di balik layar, guna memberikan gambaran tentang apa yang mungkin terjadi pada tahun 2026.
Pasar Prediksi = PMF (Product-Market Fit) untuk Opsi Kripto
Pasar prediksi (*Prediction Market*/PM) sebagai sebuah industri baru-baru ini mencatat rekor volume perdagangan nominal mingguan tertinggi sepanjang sejarah, mencapai $3 miliar untuk pertama kalinya dua minggu lalu.
Kami melihat jenis pasar terus berkembang—politik, olahraga, esports, budaya populer, pasar “penyebutan” (*mention markets*), makroekonomi, kripto, keuangan, pendapatan (*yield*), teknologi, dan lain-lain.
Saat @Polymarket dan @Kalshi berperan sebagai pasar prediksi komprehensif yang mencakup semua topik hangat, proyek PM baru seperti @trylimitless dan @opinionlabsxyz justru lebih fokus pada segmen spesifik—Opinion sepenuhnya berfokus pada makroekonomi, menyediakan suku bunga untuk pasar Amerika Serikat, Eropa, dan Jepang; sementara Limitless berfokus pada pasar kripto, mencakup berbagai aset kripto dan rentang waktu yang lebih luas.
Opsi kripto sempat sangat populer selama *bull market* 2021, namun kemudian mengalami penurunan tajam akibat berbagai tantangan—terutama masalah antarmuka pengguna (*user interface*/UI) dan pengalaman pengguna (*user experience*/UX), serta likuiditas yang rendah.
Pasar prediksi menyediakan hal-hal yang tidak dimiliki opsi: UI/UX yang unggul, sehingga siapa pun dapat memasang taruhan pada apa saja (*tanpa perlu pengetahuan keuangan*), ditambah dengan penarikan modal melalui penciptaan pasar yang menarik—sehingga siapa pun bisa menjadi *market maker* maupun *taker* (*memasang taruhan Yes atau No*). Anda tidak perlu memahami semua huruf Yunani (*Greek letters*) atau istilah opsi; cukup beli saham Yes/No secara sederhana.
Dan seperti halnya opsi, orang-orang kini juga menggunakan pasar prediksi sebagai alat lindung nilai (*hedging tool*) terhadap eksposur aset inti mereka.
Mendapatkan *airdrop* besar tetapi ingin melindungi risiko? Beli saham No di pasar tersebut.
Portofolio Anda terlalu banyak posisi *long*? Jangan beli saham apa pun di pasar makroekonomi atau Bitcoin.
Anda paham maksudnya.
Pasar prediksi adalah produk opsi yang dikemas ulang agar dapat menjangkau masyarakat luas—siapa pun bisa berpartisipasi dan mendapatkan manfaat darinya. Salah satu pihak yang paling diuntungkan adalah tim pembelajaran mesin (*machine learning*)/prediksi.
Pasar Prediksi = Arena Uji Ideal bagi Tim Pembelajaran Mesin
Tim seperti @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent, @AskBillyBets
sedang berfokus penuh pada optimalisasi sinyal di pasar prediksi.
Sportstensor berperan sebagai lapisan penyedia likuiditas (*liquidity provider layer*) Polymarket, memungkinkan setiap pelaku pasar prediksi berpartisipasi dalam kompetisi prediksi dan menyumbangkan sinyal. Sinyal terbaik akan memberi Anda hadiah token alpha. Sinyal terbaik juga akan digunakan untuk terus meningkatkan sinyal prediksi Sportstensor guna menghasilkan keuntungan di masa depan.
Synth berposisi sebagai dana lindung nilai (*hedge fund*) pasar prediksi berfrekuensi tinggi (*high-frequency trading*). Ia memanfaatkan sinyal prediksi Synth untuk memperkirakan harga aset kripto dalam jangka 1 jam dan 24 jam, lalu melakukan perdagangan aset kripto di pasar prediksi. Hasil awal menunjukkan ROI (*return on investment*) hingga 500% dalam satu bulan (*$3.000 → $15.000*).
Sire sedang membangun *alpha vault* versi *beta*, yang memanfaatkan model Sire berbasis data skor SN44 untuk memasang taruhan di pasar taruhan olahraga (*sports betting*). Disebutkan bahwa hasil awalnya akan melebihi 600%. Ini merupakan produk *private equity DeFi vault* terbaik di pasar, dan akan segera diluncurkan secara resmi.
Billy memanfaatkan wawasan taruhan olahraga (*BCS / Billy’s Betting Insights*) untuk menyediakan analisis dan fungsi taruhan otomatis. Tim ini sedang mengeksplorasi keunggulan strateginya dalam menyediakan likuiditas untuk *parlay bets* di Kalshi. Mereka berencana memperluas strategi ini dan meningkatkan skala modal (*scale up capital*), dengan keuntungan di masa depan yang akan dikembalikan kepada pemegang token setelah modal mencapai tingkat tertentu.
Daya tarik pasar prediksi terletak pada kenyataan bahwa saat ini banyak kompetisi AI bergaya Darwin sedang berlangsung (*atau akan segera dimulai*), di mana tim pembelajaran mesin dapat berpartisipasi dan menguji strategi mereka dalam lingkungan nyata.
Synth, Sire, dan Billy semuanya dapat berpartisipasi dalam kompetisi Sportstensor, dan kompetisi ini akan segera dimulai. Tak lama lagi, @aion5100 dan @futuredotfun akan meluncurkan “Perang Pasar” (*Market Wars*) di Polymarket dan Kalshi.
Yang paling menarik adalah Polymarket sedang mengisyaratkan insentif berupa token Poly + token baru dari penyedia pasar prediksi guna menarik likuiditas dan volume perdagangan. Tim ML dapat sekaligus menemukan peluang *mispricing*/arbitrase dan menambang (*mining*) token.
Apakah ini mengingatkan Anda pada masa awal Hyperliquid?
Kali ini, fenomena serupa kembali terjadi—namun panggungnya beralih dari *perpetuals* ke pasar prediksi.
Pertarungan Antar Bank Digital Baru (*Neobank*) Sedang Memanas
Kami menyaksikan pergeseran: perusahaan rintisan (*startup*) Web2 besar dan perusahaan korporat sedang meluncurkan layanan tingkat L1/L2 serta mengintegrasikan saluran pembayaran *stablecoin*, agar dapat melayani pengguna secara langsung. Di saat bersamaan, proyek-proyek asli kripto juga aktif memperluas layanan keuangan dunia nyata (*real-world finance*).
Tim seperti @ether_fi, @useTria, @AviciMoney, @UR_global kini semua menyediakan kartu konsumsi kripto tanpa *custody* (*non-custodial*), yang memungkinkan pengguna membayar transaksi dunia nyata langsung dari saldo kripto mereka.
Dalam waktu kurang dari satu tahun, pasar ini berubah dari lahan biru (*blue ocean*) menjadi medan persaingan ketat, dengan lebih dari 20–30 pemain serius berebut basis pengguna kripto yang sama.
Arah diferensiasi saat ini meliputi:
Persentase cashback/diskon—Tria unggul dalam hal ini, menawarkan cashback tertinggi, tetapi mengenakan biaya tahunan.
Fasilitas (perjalanan, keanggotaan hotel, ruang istirahat eksklusif, tiket acara)
Penghasilan/Integrasi DeFi (penghasilan dari dana menganggur, pinjam-meminjam untuk konsumsi, dll.) — EtherFi secara sempurna mewujudkan strategi ini berkat tingkat penghasilan tinggi dan fitur pinjam-meminjam untuk konsumsi.
Biaya transaksi valas, transfer, dan ATM
Namun demikian, sebagian besar produk ini menggunakan arsitektur inti yang sama. Mereka bergantung pada bank/mitra penerbit kartu kredit yang memiliki lisensi Visa/Mastercard, menjadikan kartu kredit sebagai lapisan akuisisi pengguna di sisi depan, bukan sebagai bank baru yang sesungguhnya.
Oleh karena itu:
Kepatuhan diatur oleh penerbit/mitra bank, bukan oleh proyek itu sendiri.
Saldo pengguna bersifat virtual, bukan rekening bank penuh.
Sebagian besar layanan hanya terbatas pada «konsumsi cryptocurrency», tanpa menyediakan penarikan mata uang fiat atau fungsi perbankan lainnya.
Saat ini, situasi ini masih dapat diterima karena semua pihak berada di bawah batasan yang sama. Namun, seiring meningkatnya persaingan, kemampuan menjadi bank sungguhan justru bisa menjadi keunggulan kompetitif sejati.
Proyek-proyek yang memiliki sistem kepatuhan dan pengawasan sendiri akan mampu menyediakan rekening bank sejati, mendukung setoran dan penarikan dalam berbagai mata uang, serta terintegrasi mulus dengan ekosistem cryptocurrency maupun sistem keuangan tradisional.
Dalam hal ini, UR (dari ekosistem Mantle) memimpin jalur, telah beroperasi di bawah pengawasan Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) dan memegang izin bank Swiss, mendukung tujuh mata uang fiat serta layanan keuangan dunia nyata dan cryptocurrency (pengguna dapat menyetor, menarik, dan mentransfer dana dalam ketujuh mata uang tersebut melalui saluran perbankan tradisional).
Aplikasi/Use Case Revolusioner Cryptocurrency Lebih Jelas Daripada Sebelumnya
Perdagangan
Prediksi
Farming penghasilan DeFi
Stablecoin
Tokenisasi aset
Kita telah melewati transformasi dari CEX ke DEX spot, lalu ke DEX Perp, dan akhirnya Hyperliquid muncul sebagai pemimpin.
Gelombang spekulasi super yang dipelopori Pumpdotfun mendorong munculnya banyak Launchpad untuk narasi-narasi baru.
Pasar prediksi berkembang pesat dan kali ini benar-benar menembus pasar utama (sejak era NFT, kita belum pernah menyaksikan penyebaran viral semacam ini—saat itu orang-orang bahkan menertawakan JPEG- JPEG jelek tersebut).
DeFi, melalui produk penghasilan terstruktur, produk bunga, stablecoin, RWA/DePIN, dan tokenisasi, secara bertahap merambah Wall Street dan menegaskan posisinya sebagai pilar kunci cryptocurrency. Orang-orang kini menyadari bahwa mereka bisa memiliki sebagian masa depan dan memperoleh penghasilan darinya (bahkan bisa digunakan sebagai jaminan untuk meminjam dana).
Seiring peluncuran aplikasi dompet super oleh bursa terpusat (CEX) seperti Base app, Binance, dan OKX, semua use case kunci cryptocurrency semakin diperkuat. Bursa-bursa lain juga memperluas fungsi dompet mereka guna memastikan kemudahan akses bagi pengguna umum. Penawaran koin perdana (ICO) kembali hadir—Coinbase telah meluncurkan proyek ICO pertama berbasis Monad, sementara basis pengguna platform penawaran lainnya (seperti Legion dan Kaito) terus berkembang.
Kecerdasan Buatan (AI) Berbasis Cryptocurrency Telah Menemukan Titik Kesesuaian Produk-Pasar Awal (PMF).
Tahap awal AI berbasis cryptocurrency dipenuhi oleh berbagai meme coin berbasis AI dan program GPT yang dibungkus sebagai token lalu dijual dengan label «agen AI». Namun, masa-masa seperti itu kini telah berlalu.
Saat ini, rantai blok dan stablecoin sedang mendorong aktivitas komersial antar agen, sementara teknologi kriptografi seperti TEE dan bukti zk, ditambah mekanisme ekonomi token (insentif dan hukuman), membuat sistem AI dapat diverifikasi dan deterministik.
Stack pendukung—seperti x402, ERC-8004, dompet terprogram, kerangka metering/pembayaran, inferensi/perhitungan yang dapat diverifikasi, serta ekstensi lainnya—sedang membangun fondasi bagi kolaborasi AI-manusia yang andal, berkelanjutan, dan aman (infrastruktur ini memungkinkan AI dan manusia bertransaksi serta berkolaborasi secara mulus kapan saja dan di mana saja, dengan perlindungan untuk mencegah halusinasi dan kehilangan kendali pada AI).
Di saat yang sama, AI Darwinian telah berkembang menjadi sebuah kompetisi gamifikasi meta-layer yang menarik, yang berevolusi melalui insentif dunia nyata guna meningkatkan kualitas sinyal dan performa AI/agen. Hingga kini, aplikasi paling sukses berfokus pada sinyal perdagangan dan prediksi—yang selaras langsung dengan gen inti cryptocurrency.
Ekosistem kini semakin mengadopsi model Darwinian ini, menggunakan insentif token untuk menarik para pembangun, memberi penghargaan kepada kontributor, serta mensubsidi riset dan pengembangan demi menciptakan produk AI berkualitas lebih tinggi. Meskipun ekosistem Bittensor masih berada di tahap awal, subnet unggulannya telah menunjukkan momentum pertumbuhan yang mengesankan.
Meskipun proyek-proyek AI berbasis cryptocurrency telah mencatat kemajuan signifikan dan kesesuaian produk-pasar pun meningkat, kinerja tokennya belum mengikutinya—sebagian besar token diperdagangkan pada harga 30% hingga 90% di bawah harga TGE-nya, meskipun menyediakan infrastruktur kuat dan utilitas nyata.
DeFi Memasuki Era DeFi Dinamis
DeFi telah lama menegaskan posisinya sebagai pilar inti cryptocurrency, dengan total nilai yang terkunci (TVL) di DEX, platform pinjam-meminjam, produk penghasilan, dan stablecoin melebihi USD 130 miliar.
DeFi dibangun di atas kontrak pintar yang dapat diprogram, bersifat dapat diverifikasi, diaudit, dan sangat komposabel—protokol terbaik saat ini merupakan salah satu sistem paling teruji di lapangan dalam ranah cryptocurrency. Namun, meski DeFi sukses, infrastruktur dasarnya tetap relatif stagnan selama lima tahun terakhir. Mekanisme krusial seperti penyediaan likuiditas terpusat atau model pinjam-meminjam tidak mengalami perubahan signifikan.
Bayangkan sekarang gelombang baru sistem DeFi adaptif—protokol yang mampu secara otomatis melakukan leverage/deleverage, menyeimbangkan kembali posisi LP, atau masuk/keluar dari pasar berdasarkan tren harga prediktif aset dasar.
Ini menandai awal era DeFi Dinamis yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI) dan pembelajaran mesin (machine learning).
Keuangan Terdesentralisasi yang Ditingkatkan dengan Pembelajaran Mesin
@AlloraNetwork merupakan pelopor utama, bekerja sama dengan protokol DeFi terkemuka untuk menghadirkan kecerdasan berbasis pembelajaran mesin ke dalam sistem DeFi tradisional:
Strategi LP terpusat berbasis pembelajaran mesin
Manajemen LP adaptif dengan leverage/deleverage
Optimisasi penghasilan dinamis berdasarkan sinyal risiko prospektif
Prediksi dan sinyal dihasilkan oleh jaringan inferensi Allora, dengan insinyur AI/ML berkontribusi model dan memperoleh imbalan token berdasarkan mekanisme insentif Darwinian.
Strategi DeFi yang Dikelola AI
Strategi DeFi yang dikelola/diciptakan oleh AI seperti @gizatechxyz dan @almanac sedang naik daun.
Giza berperan sebagai alokator modal AI, mengelola dana pengguna melalui serangkaian protokol dan strategi DeFi terpilih.
Almanac memungkinkan agen AI merancang dan menyebarkan treasury DeFi yang telah ditokenisasi dalam hitungan menit, disesuaikan dengan strategi yang ditentukan pengguna. Hal ini menjadikan Almanac berfungsi ganda: sebagai alokator modal (mengarahkan TVL ke proyek-proyek DeFi) sekaligus sebagai platform penciptaan treasury bagi manajer dana.
Seiring semakin eratnya integrasi keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi, sistem pembelajaran mesin memperkuat nilai inti dan manajemen risiko DeFi, sementara kurator AI merancang strategi yang semakin kompleks—kita mungkin akan menyaksikan ekspansi DeFi yang lebih cepat pada 2026, membuka lapisan keuangan yang lebih cerdas, otonom, dan adaptif bagi ekonomi internet.
Apa yang akan terjadi selanjutnya?
Pada tahun 2026, kita mungkin akan menyaksikan semakin banyak fusi antar narasi berbeda—kripto, kecerdasan buatan (AI), DeFi, aset nyata digital (RWA), DePIN, dan robotika—yang menyatu menjadi sebuah ekonomi digital interoperabel yang dijalankan oleh manusia dan agen.
DeFi menjadi lebih dinamis
AI mendorong skalabilitas DeFi, sehingga jumlah pengguna meningkat jutaan orang.
Jaringan kereta api kripto, stablecoin, dan studi kasus aplikasi inovatif mampu menjangkau jutaan pengguna baru.
Bank digital baru (Neobanks) menghubungkan pengguna Web2 dan Web3, menyatukan kedua dunia tersebut.
Pasar prediksi terus berkembang, dan tim pembelajaran mesin menjadi salah satu pilar utama bagi manajer produk.
Proses seleksi alami berjalan lebih cepat, sehingga hanya sedikit aset kripto yang harganya akan naik.
Proyek kripto kemungkinan besar akan memilih IPO daripada ICO, memanfaatkan pasar modal keuangan tradisional untuk mendapatkan likuiditas, legitimasi, dan skala.
Siklus berikutnya = siklus fusi antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).