BroadChain von Bochain erfuhr, dass am 22. April um 15:00 Uhr nach Angaben von NewsBTC der Ethereum-Preis um 2300 US-Dollar schwankt und der Markt in eine scheinbar ruhige, aber tatsächlich fragile Konsolidierungsphase eingetreten ist. CryptoQuant-Analysen weisen darauf hin, dass der Derivatmarkt das zweite kurzfristige Kapitulationsereignis seit dem Tiefpunkt im März durchläuft. Die gesamten offenen Positionen auf den verschiedenen Plattformen sind um mehr als 20 Milliarden US-Dollar zurückgegangen, was eine deutliche Reduzierung der Hebelpositionen widerspiegelt. Dies ähnelt dem Deleveraging-Prozess vor dem Markttief Ende März.
Der starke Rückgang der offenen Positionen konzentriert sich hauptsächlich auf zwei Börsen. In den letzten sieben Tagen reduzierte Binance etwa 323 Millionen US-Dollar, während der Rückgang bei Gate.io noch drastischer war und etwa 17 Milliarden US-Dollar betrug. Allein die kombinierten Rückgänge dieser beiden Plattformen überstiegen 20 Milliarden US-Dollar. Die Positionen bei Gate.io sanken innerhalb von nur sieben Tagen von 4,67 Milliarden US-Dollar auf 2,88 Milliarden US-Dollar. Ein Rückgang von 38% in Geschwindigkeit und Umfang deutet eher auf Zwangsliquidierungen als auf eine geordnete Positionsanpassung hin.
Die Funding-Rate-Daten bestätigen weiterhin die Wende der Marktstimmung. Die Funding Rates der meisten ETH-Derivatebörsen sind auf ein Niveau nahe dem negativen Bereich zurückgekehrt, ähnlich wie vor der deutlichen Korrektur im Februar. Negative Funding Rates bedeuten, dass Short-Positionen Gebühren zahlen müssen, was eindeutig zeigt, dass die kurzfristige Spekulationsstimmung defensiv geworden ist.
Aus positiver Sicht bildete das erste ähnliche Kapitulationsereignis Ende März letztendlich ein lokales Tief und keine Fortsetzung des Abwärtstrends. Zwei aufeinanderfolgende heftige Deleveraging-Ereignisse in kurzer Zeit neigen historisch gesehen eher dazu, fragile Marktpositionen zu bereinigen, als einen tieferen Rückgang zu bestätigen. Derzeit hat ETH die 50-Tage-Durchschnittslinie wieder überschritten, aber um eine Trendumkehr zu bestätigen, ist ein effektiver Durchbruch des Schlüsselwiderstandsbereichs von 2400 bis 2600 US-Dollar erforderlich.